Урок 8. Управление капиталом: как не слить свой депозит?

План:

1. Что такое мани-менеджмент.
2. Особенности управления капиталом в трейдинге.
3. Основные правила управления капиталом.

1. Что такое мани-менеджмент

1. Мани-менеджмент — это правила управления капиталом, которые применительно к трейдингу означают:
а) правильное определение оптимального размера ставки;
б) выбор стратегий поэтапного вложения средств;
в) использование инструментов, необходимых для приумножения активов;
д) применение тактик защиты и сохранения своих средств.

Иначе говоря, мани-менеджмент помогает не столько заработать, сколько не потерять то, что есть, ведь риск потери депозита всегда высок. Грамотное управление капиталом позволяет свести этот риск к минимуму.

Интересно, что мани-менеджмент зародился задолго до появления бинарных опционов. Его основоположником считают швейцарского ученого И.Бернулли, который еще в 18 в. создал «теорию ожидаемой полезности». Эту теорию развил в 20 в. выдающийся математик Джон фон Нейман, и в общих чертах она сводится к тому, что управление капиталом стремится к сочетанию плавного, постепенного увеличения инвестиций с максимально низкими убытками.

Почему речь не идет о полном отсутствии убытков? Потому что в трейдинге (и не только в нем) это невозможно. Не существует методов, позволяющих со стопроцентной гарантией предвидеть, какая сделка будет прибыльной, а какая — нет. Каким бы опытным и хладнокровным не был бы трейдер, у него всегда будет известный процент убыточных сделок. Задача заключается в том, чтобы этот процент был как можно меньше.

Не удивительно, что многие успешные трейдеры считают мани-менеджмент более важным элементом своей деятельности, чем стратегии торгов. Без него трейдинг быстро скатывается в азартную игру, а в ней, как известно, всегда выигрывает казино.

2. Особенности управления капиталом в трейдинге

Для трейдинга характерно сочетание объективных и субъективных факторов, влияющих на результат. С одной стороны, всегда есть вероятность получить несколько убыточных сделок подряд, когда трейдер не успевает восстановить общую сумму депозита и стремительно сливает его. С другой — очень многое зависит от такого субъективного фактора, как человеческая психология.

Крайне трудно оставаться спокойным во время торгов: даже уравновешенные люди теряют над собой контроль. Как парадоксально это не прозвучит, но чаще всего к потере контроля ведут две противоположные ситуации: когда очень сильно не везет — и когда прибыльные сделки идут одна за другой. Серьезные убытки вызывают непреодолимое желание вернуть утраченные позиции, и трейдер теряет благоразумие. Он делает одну рискованную ставку за другой, и нередко сливает за день все деньги, заработанные за несколько предыдущих месяцев. Его поведение сродни поведению игрока, который непременно хочет отыграться — и проигрывает еще больше.

Но и удача чревата печальными последствиями: серия прибыльных сделок порождает ложную уверенность, что трейдер наконец-то нашел стратегию со стопроцентной гарантией. Он начинает хаотично увеличивать вложения, чтобы заработать еще больше. В трейдинге это называется разгон депозита: каждая последующая сделка дороже предыдущей. Рано или поздно такая стратегия заканчивается потерей депозита.

Трейдер не может избавить себя от эмоций, но он может и должен руководствоваться не ими, а своими правилами управления капиталом. Поскольку бинарные опционы предполагают ограниченное количество вариантов закрытия сделки, правил мани-менеджмента для них не слишком много, и их легко запомнить.

3. Основные правила управления капиталом

1. Правило 5-ти процентов

Никогда, ни при каких обстоятельствах не вкладывайте в одну сделку более 5% капитала. Самая большая ошибка, которую можно сделать — это инвестировать в одну сделку весь капитал. Избегайте ее, если не хотите все потерять. Лучший вариант — это выделение 2-3% на один контракт. Например, если ваш депозит составляет $100, заключайте один контракт на $2-3 или два контракта на $2 и $3 доллара. Тогда вашего депозита хватит на 30-50 сделок, а этого вполне достаточно, чтобы вы переждали серию убыточных сделок и снова вернулись к прибыли.

2. Планирование сделок

Вам необходим индивидуальный торговый план, предусматривающий постепенное наращивание объема сделки. Например, вы начали торговлю с депозитом $1000 и заключили 10 сделок по 2%. Каждая сделка принесла вам по 85%, значит, всего вы заработали $170. Разумное решение — увеличивать депозит не на всю прибыль, т.е. не на 170 долларов, а на 50% от нее. 85 долларов вы выводите, а 85 добавляете к общей сумме депозита, после чего открываете сделки по 3%. Кроме размера открываемых сделок, очень важно их количество за один день. Установите для себя верхний порог в 5 сделок, пока вы делаете первые шаги, и 10 — когда вы немного освоитесь. Опытный трейдер может позволить себе большее количество сделок. Как бы не складывалась ситуация, не позволяйте себе превысить запланированный лимит контрактов.

3. Правило депозита

Размер той части депозита, которую вы предназначили для торговли, должен быть таким, чтобы общая сумма потерь в случае серии убыточных контрактов не превысила 10-20%. Например, вы только начинаете заниматься трейдингом и установили для себя лимит в 5 сделок по 2% в день. Если ваш депозит равен 100 долларам, выделите для торговли 10 долларов: даже если все 5 сделок окажутся убыточными, вы потеряете всего 10% депозита. Если же сумма депозита вследствие ряда прибыльных сделок удваивается, ее рекомендуется снимать полностью или частично (50%). Помните: ничто так не сохраняет деньги трейдера, как своевременное выведение их в кэш.

4. Золотое правило

Фиксируйте убытки на низком уровне, позволяя прибыли расти. Для этого следует найти две временные точки: лучшего входа в рынок и лучшего выхода из него. Лучший момент входа в рынок можно определить или по моделям волновых свечей, или с учетом профит-фактора (он представляет собой отношение величин выигрыша к проигрышу). Для начинающего это довольно сложно, но со временем вы приобретете достаточно опыта, чтобы быстро находить оптимальное время.

5. Стоп-правило.

Умение вовремя сделать паузу очень важно в трейдинге. Для того, чтобы прекратить торговлю, иногда требуется сделать над собой усилие, но оно необходимо, чтобы не потерять весь капитал. Скажите себе «Стоп!», если:
— вы потеряли крупную сумму и вас охватило желание отыграться во что бы то ни стало;
— у вас 5 и более убыточных сделок подряд;
— вы чувствуете, что ситуация вышла из-под контроля и появились непредвиденные факторы, влияющие на котировки, например, экономические или политические события;
— вы теряете эмоциональное равновесие и сильно нервничаете.

Во всех этих случаях сделки прекращаются до следующего дня. А если вы обнаружили, что за прошедший месяц депозит уменьшился на 20 и более процентов, нужно остановить трейдинг уже не на день, а как минимум на 2 недели и проанализировать свои ошибки.

В заключение заметим, что каждый опытный трейдер со временем приходит к собственной версии правил управления капиталом: у каждого своя оптимальная сумма депозита, свои методики определения лучшего времени для вхождения в рынок и т.д. Но пока вы только начинаете заниматься трейдингом, лучше ни на шаг не отступать от общих правил, созданных на основании горького опыта десятков тысяч трейдеров. Мани-менеджмент — единственный надежный способ защитить себя от убытков и разочарования.